O destaque no calendário econômico internacional desta semana é a ata do FOMC, nos EUA, na terça-feira (21). No cenário doméstico, a confiança do consumidor FGV será publicada na sexta-feira (24).
Nos Estados Unidos, também serão divulgados: Índice de Atividade Nacional Chicago (21), Encomendas de Bens Duráveis (22), Pedidos de Seguro-Desemprego (22) e PMI Industrial, PMI Composto e PMI de Serviços (24).
Estados Unidos: dados melhores do que esperado e otimismo com a proximidade do fim do aperto monetário
O índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) ficou estável em outubro ante setembro. Nos últimos doze meses, houve uma desaceleração para 3,2%. Os dados vieram levemente abaixo das expectativas do mercado (0,1% e 3,3%, respectivamente).
Quanto ao núcleo da inflação, a alta mensal foi de 0,2% em outubro ante setembro. Na leitura anual, o avanço foi de 4%. As expectativas eram de 0,3% e 4,1%, respectivamente.
Fonte: Valor Pro 2023
O Payroll de outubro apresentou uma geração de empregos abaixo das expectativas, enquanto os pedidos semanais de seguro-desemprego mostraram números acima do esperado. A desaceleração da economia americana foi endossada pelos dados do CPI apresentados anteriormente, com estabilidade na inflação ao consumidor.
A partir destes três sinais, o mercado passou a antecipar em um mês (de junho/24 para maio/24) a sua projeção para o primeiro corte da taxa de juros nos Estados Unidos.
Quanto ao índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês), houve uma queda de -0,5% em outubro ante setembro. Nos últimos doze meses, a desaceleração foi de 1,3%. As expectativas eram de 0,1% e 2%, respectivamente.
Brasil: mercado doméstico reage positivamente aos dados americanos
Em linha com os Treasuries, a curva de juros brasileira também perdeu força. A queda foi motivada pelos indicadores da economia americana mostrando arrefecimento e, também, pelas falas de Haddad, que reiterou o objetivo de déficit zero para o próximo ano e promoveu uma percepção de leve melhora nos riscos fiscais no curto prazo.
Fonte: Valor Pro 2023
O IBC-BR, considerado uma proxy do PIB, recuou -0,6% em setembro ante o mês anterior. Na leitura anual, houve uma alta de 2,50%. De acordo com dados do Bacen, esse foi o segundo mês seguido de queda.. Em agosto, o indicador já havia apresentado uma desaceleração de 0,81%.
Fonte: Valor Econômico 2023
O resultado, abaixo das expectativas do mercado (+0,2% e +2,6%, respectivamente), indica a perda de dinamismo da economia brasileira, muito em função do setor de serviços, que perdeu tração com o fim do boom pós-pandêmico, do período de entressafra (recorde 1T/23) e a alta de juros.
Os indicadores da economia americana impactaram positivamente na Bolsa de Valores brasileira, que fechou a semana com alta de 3,49%. No ano, o avanço é de 13,70%. Os investidores aproveitaram o maior apetite global por risco e o fechamento da curva DI (Depósito Interbancário) para alocar capital em ativos cíclicos.
Fonte: Valor Pro 2023
