Nas opções de renda fixa, as debêntures costumam estar entre as alternativas com taxas mais altas de retorno. Porém, são também opções mais arriscadas e merecem atenção e cuidado. Portanto, é preciso entender em detalhes o que são debêntures e como funcionam.
Afinal, a depender dos seus objetivos de investimento, a aplicação pode ser oportuna para sua composição de carteira. Mas sem o devido planejamento, você pode acabar correndo riscos que poderiam ser evitados.
Quer entender melhor como funciona essa oportunidade de investimento em renda fixa? Então continue a leitura para aprender mais sobre as características e as principais vantagens e riscos de investir em debêntures.
Boa leitura!
O que são debêntures?
Assim como os títulos do Tesouro Nacional, as debêntures são títulos de dívida. O que as diferencia é seu emissor: elas são emitidas por empresas que buscam capital para financiar suas operações. Já quando um investidor aplica em Tesouro Direto, está financiando o Governo.
Nesse cenário, como empresas privadas não oferecem a mesma segurança de crédito que o Governo Federal, um meio de atrair a atenção dos investidores é oferecer taxas de retorno competitivas.
Desse modo, o investidor tem a chance de garantir a previsibilidade de seu rendimento na renda fixa, ao mesmo tempo em que busca maiores ganhos — sem se expor à volatilidade do mercado de renda variável.
Quais tipos de debêntures existem?
Você entendeu que debêntures são um tipo de empréstimo que as empresas contraem com investidores. Mas existem diferentes tipos de títulos de dívida que merecem ser considerados antes de uma decisão de investimento.
Conheça!
Debêntures conversíveis
A categoria das debêntures conversíveis permite que o investimento seja convertido em ações da empresa.
Debêntures simples
Também chamadas de debêntures não conversíveis, as debêntures simples se distinguem da classe anterior justamente por não permitir a conversão do investimento em ações.
Debêntures permutáveis
As debêntures permutáveis, assim como as conversíveis, podem ser convertidas em ações. E contam ainda com um diferencial: as ações podem ser de outras empresas.
Debêntures incentivadas
Financiamentos para o setor de infraestrutura têm incentivos fiscais no Brasil — e a vantagem é repassada aos investidores quando uma empresa emite uma debênture para essa área.
Por isso, as debêntures incentivadas são isentas de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e de Imposto de Renda (IR).
Quanto rende um investimento em debênture?
Como você viu, as debêntures são uma alternativa em renda fixa. Logo, você sempre sabe como será o retorno sobre seu capital investido. Caso não possa prever exatamente a quantia a ser resgatada, é possível conhecer a taxa de referência a qual o título está atrelado.
Entenda a seguir quais são as alternativas de rentabilidade das debêntures!
Rentabilidade prefixada
Uma debênture prefixada permite que você saiba no ato do investimento qual será o retorno sobre seu capital. Um título cuja rentabilidade é de 10% ao ano, por exemplo, terá devolvido exatamente esse percentual de retorno na data do vencimento.
Rentabilidade pós-fixada
Já a rentabilidade pós-fixada é aquela atrelada a um indicador financeiro como a Selic. Ao aplicar em uma debênture pós-fixada, seu rendimento será igual à variação do índice de referência ao longo do tempo até o vencimento.
Rentabilidade híbrida
A rentabilidade híbrida combina uma taxa fixa a um indicador do mercado. Desse modo, é possível, entre outras estratégias, escolher alternativas que ofereçam taxas fixas de retorno sobre a variação da inflação no país.
Investir em uma debênture que prometa uma rentabilidade igual a IPCA + 6% ao ano, por exemplo, significa garantir um retorno de 6% acima da inflação sobre seus investimentos.
Quais são os custos do investimento?
Ao avaliar opções de investimento, você não deve observar apenas as taxas de rentabilidade, mas também os custos. Afinal, somente um cálculo que considere o desconto de taxas e impostos pode revelar o retorno líquido sobre seu capital investido.
Entre as taxas às quais os investidores de debêntures podem estar sujeitos, existem:
● taxa de corretagem: que pode ser cobrada pela corretora de valores, frequentemente em valores fixos não percentuais;
● taxa de custódia: cobrada mensalmente por algumas instituições.
Além disso, com exceção das debêntures incentivadas, existem ainda os tributos relativos ao ganho de capital com o investimento. São eles:
● IOF: com alíquotas regressivas em 1 mês, variando de 99% a 0%;
● IR: com alíquotas regressivas, de acordo com o tempo de alocação, variando de 22,5% a 15%.
Assim, quanto maior o período de investimento, menores são os custos com tributos. Em todo caso, é fundamental considerar cada uma das taxas envolvidas no investimento em debêntures — a fim de estimar qual será seu retorno real no fim do período de aplicação.
Quais são as vantagens e riscos das debêntures?
Depois de saber o que são e como funcionam as debêntures, você pode considerar se a alternativa é interessante para a sua carteira. Como vimos, uma de suas vantagens é oferecer rentabilidades maiores para os investidores. Logo, quem busca oportunidades mais lucrativas pode ser atraído por elas.
Junto da maior rentabilidade, há a vantagem de ser um título de renda fixa — portanto, com menores riscos em relação à renda variável. Contudo, isso não significa que as debêntures estejam livres de risco.
Diferentemente de produtos como CDBs (certificados de depósito bancário), LCs (letras de crédito) e outras opções em renda fixa, elas não têm garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Isso significa que as debêntures estão sujeitas a um risco de crédito maior.
Ou seja, o investidor pode encontrar dificuldades para ter dinheiro de volta em caso de problemas financeiros ligados ao emissor. Por isso, é preciso ter cuidado ao escolher as instituições com maior histórico de saúde financeira.
Além do risco de crédito, as debêntures também costumam ter menor liquidez, não sendo fácil resgatar o dinheiro antes do prazo. Ao fazer resgates antecipados, há chance de prejuízo na venda do título no mercado secundário.
Como investir em debêntures?
Caso você tenha interesse em realizar o investimento, os títulos podem ser encontrados nas plataformas das corretoras de valores. É possível avaliar diferentes prazos, taxas e emissores. Contudo, o investimento mínimo costuma ser acessível ao pequeno investidor.
Agora você sabe o que são debêntures e como essa alternativa pode compor sua carteira de investimentos. Lembre-se de considerar seus objetivos pessoais e seu perfil de investidor antes de tomar a decisão de realizar uma aplicação!
Quer entender melhor sobre debêntures e outros títulos ou ativos do mercado? Então abra agora sua conta com a Messem e usufrua do suporte que a maior assessoria de investimento do país pode lhe oferecer!
TÓPICOS
